美国各大银行命运的转变，显示了普通民众和华尔街之间的明显分歧。
尽管实体经济动荡，但高盛和摩根士丹利仍在赚钱。这些以华尔街为中心的银行利用了火热的金融市场和繁忙的交易活动，公布了惊人的第二季度业绩。
但是那些大部分利润依赖于普通大众的银行受到了打击。摩根大通、美国银行和花旗集团均报告利润大幅下滑，它们拨备数百亿美元，准备应对一波违约潮。多年丑闻缠身的富国银行遭遇了自2008年金融危机以来的首次亏损，并开始大幅削减派息。
银行业的这一差距反映了美国在疫情中出现的两极分化加剧。
股市已基本从危机中复苏，企业在资本市场筹集的资金规模也创下了纪录。但实体经济仍处于危机之中。数以百万计的美国人失去了工作，无数的小企业处于崩溃的边缘，公司破产的情况越来越多。
“时间就是杀手，疫情持续的时间越长，情况就越糟，”银行业分析师、Janney Montgomery Scott研究主管克里斯-马里纳克（Chris Marinac）表示。
坏帐储备基金增加310亿美元
大银行正在为最坏的情况做准备，增加对不良贷款的缓冲。
摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、PNC和美国合众银行在第二季度合计拨备了311亿美元的额外贷款损失准备金。尽管谨慎，但这些举措大幅削弱了利润，并反映出实体经济将面临更多麻烦的感觉。
破产公司数量继续上升。劳动力市场持续存在压力。这不会很快结束，”毕马威（KPMG）首席经济学家康斯坦斯-亨特表示。
例如，美国银行又拨备了40亿美元，以防范因“与疫情相关的较弱经济前景”而变成坏账的贷款。这些信贷损失导致美国银行的利润暴跌52％。
PNC将贷款损失准备金提高了25亿美元，导致这家超级地区性银行在持续运营方面出现亏损。
“我们仍然处于风暴之中。银行专注于走在它前面，”马里纳克说。
低利率意味着低利润
但困扰银行的不仅仅是不断增加的贷款损失准备金。
他们还受到了美联储为减轻疫情冲击而实施的极低利率的挤压。银行的大部分资金来源于贷款利息和存款利息的差额。接近于零的利率缩小了这一被称为净利息收入的差距。
摩根大通和美国银行的这一衡量银行盈利能力的关键指标较上季度分别下降了4％和11％。
富国银行的净利息收入下跌了13％，因为该行仍因其无数次滥用消费者权益而受到美联储的制裁。美联储的处罚限制了富国银行资产负债表的规模，使得该行不可能通过增加放贷来抵消低利率带来的压力。
分析师们相信，至少就目前而言，大型银行能够经受住这场风暴。这是因为，在大衰退之后，它们被迫增加吸收亏损的资本，以应对下一场危机。
实体经济的一个亮点是住房市场，创纪录的低抵押贷款利率和许多城市居民前往郊区的愿望推动了住房市场的发展。
例如，美国合众银行第二季度的抵押贷款银行业务收入较上年同期增长了两倍以上。
华尔街银行在这个季度表现不俗
当银行的主街业务步履蹒跚时，华尔街的业务却在大幅增加。
摩根士丹利第二季度收入增长30％，达到创纪录的134亿美元。高盛的收入增长了41％，这是该银行历史上第二好的季度业绩。
两家银行都因交易激增而营收增加。
由于“客户活跃度的提高”，摩根士丹利的销售和交易收入较上年同期猛增68％。由于“全球资本市场活跃”，固定收益交易收入几乎增加了两倍，达到30亿美元。
同样，高盛的固定收益交易收入创9年新高，而其股票部门的收入则是11年来最高的。
马里纳克说:“市场波动很大，这对企业有利。
这不仅仅是因为人们的交易量增加了。
美联储的紧急行动，包括史无前例地承诺购买垃圾债券和其他公司债券，让资本市场在3月份基本上关闭后重新开放。Dealogic的数据显示，今年第二季度，美国公司通过出售股票筹集了近1900亿美元资金，比以往任何时候都多。
对华尔街的银行来说，这种交易简直就是催化剂，它们通过承销ipo和其他股票和债券销售获得报酬。高盛公布了债券和股票承销业务的创纪录收入。
当然，强劲的资本市场不仅让高盛和摩根士丹利受益。他们帮助那些更多样化的大银行缓冲了信贷损失。例如，摩根大通的企业和投资银行报告称，在创纪录的收入基础上实现了85％的利润飞跃。其交易业务也大幅增长，固定收益交易收入飙升99％。如果没有蓬勃发展的市场，摩根大通的利润可能会进一步大幅下滑。
然而，分析师??甚至银行家自己??都警告称，投行业务收入的大幅增长是不可持续的。最终，这些趋势将趋于平缓。
华尔街的首席执行长们并不指望会出现v型复苏
与华尔街的乐观情绪形成鲜明对比的是，银行高管们本周的语气非常谨慎。
摩根大通首席财务官珍妮弗-皮普萨克（Jennifer Piepszak）表示，该行已为两位数的失业率持续到明年上半年做好准备。另一方面，美联储预测今年第四季度失业率将降至9.3％。
摩根大通首席执行官杰米-戴蒙（Jamie Dimon）表示:“未来的经济环境将比5月和6月更加黯淡。我们已经为最坏的情况做好了准备。我们完全不知道会有多糟糕。我想没有人知道。”
富国银行老板查理-沙夫（Charlie Scharf）也简明扼要地表示:“经济复苏不会一帆风顺。”
所有这些都表明，对于大银行来说，未来的道路将充满挑战。在实体经济恢复元气之前，银行将举步维艰。
来源:金融界网站
