7月即将收官 又是调仓时候了？

隔夜欧美市场涨跌不一，其中美股全线下跌，对于亚太股市早间来盘会形成一定的悲观情绪传导。不过美股连续上涨之后，迎来回调股市正常的表现，对于亚洲市场影响有限。亚洲早盘韩国股市低开高走，就是一种积极的信号。

总体来看，近期市场频繁宽幅震荡的主因有以下几方面：一是，近期地缘政策摩擦频现，国际贸易与外交环境不确定性因素激增，是投资者避险情绪升高；二是，市场迎来巨额解禁潮，多家科创板公司解禁后迎来密集减持，短期对科创板+科技股来说有调整压力；三是，股指在前期大幅上涨并快速回落后，面临再度反抽机会，而能否逾越前高则是能否再起趋势性行情的重要判断指标之一，在趋势尚未明朗之前，市场观望气氛较浓。

消息面上，主席23日到空军航空大学视察，主席来到无人机实验室，察看无人机操控教学设施，明确提到要加强无人作战研究，加强无人机专业建设，加强实战化教育训练，加快培养无人机运用和指挥人才，以应对现代战争中无人作战快速普及的趋势；国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2020年下半年重点工作任务》，强调建立和完善医疗服务价格动态调整机制，主要包括加强公共卫生体系建设，健全药品供应保障体系，统筹推进医疗卫生相关重点领域改革，深入实施健康中国行动，深化公立医院综合改革，深化医疗保障制度改革六方面内容，其中与投资相关度高的是前三点，分别对应应急物资储备、传染病监测系统建设及生物实验室建设等卫生体系要素，推进并扩大医药、医疗器械带量采购试点，以及医疗信息化、中医药振兴三大部分。利好生物实验室、医疗信息化、中医药等板块。

昨日两市探底回升，盘中上演V型反转，其中创业板表现强势，涨超1%。盘面上主要是军工概念上涨，券商午后主力，其余板块均有所回升，但是力度不强。回顾本周市场，军工概念是强者恒强，其次是医药制造、医疗行业、安防设备、有色金属、家电行业、食品饮料、输配电气等均有所表现，同时这些板块均可以继续关注。

另外市场短期也有积极的一面：一是，自7月以来融资余额仍呈上升态势，融资余额更是反应市场热度的指标之一；二是，两市成交量连续16个交易日在万亿以上，说明市场热度仍然较好，短期市场波动并未改变市场趋势向上的方向。但是市场经历了短期大幅波动后，大幅上涨行情有望暂时止步，短期大概率以区间震荡结构性行情为主。策略上，国内外短期扰动因素有所增大，建议大家控制好仓位，因为仓位是控制风险与心态的重要的法宝。同时未来中长期的趋势不变，建议大家耐心等待大周期热点的低吸机会，避免短期追涨杀跌带来的账户冲击，增加短期风险与损失。主线方向关注券商、芯片、新能源汽车、输配电气、军工等，主要结合中报、年报、把握行业龙头与成长性较好的个股机会。

事件驱动：【游戏公司上半年业绩预喜，头部效应愈发凸显】

统计数据显示，截至7月23日，在游戏业务占比较大的A股公司中，目前已有21家披露2020年上半年业绩预告，其中预增的有10家，扭亏的有2家，预减的有4家，其余均为预亏。上半年净利润预增幅度最大的分别是昆仑万维（478%至512%）、姚记科技（440%至490%）、*ST聚力（175.17%至257.73%）。(赢天下v)